2018-02-13

Relación entre la q de Tobin y el apalancamiento de veintidós empresas emisoras de la bolsa de valores de Colombia en el periodo 2004 - 2012

Jiménez Zapata, Evelin Julieth

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http://hdl.handle.net/10614/10036
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Title: Relación entre la q de Tobin y el apalancamiento de veintidós empresas emisoras de la bolsa de valores de Colombia en el periodo 2004 - 2012
Authors: Jiménez Zapata, Evelin Julieth
metadata.dc.contributor.advisor: Bueno Orozco, Jorge Enrique
Keywords: Economía;Mercado de valores;Indicadores económicos;Modelos econométricos;Q de Tobin;Stock-exchange;Economic indicators;Econometric models
Issue Date: 13-Feb-2018
Publisher: Universidad Autónoma de Occidente
Description: Este trabajo presenta el desarrollo de una investigación respecto a la relación existente entre dos variables, q de Tobin y el apalancamiento, de veintidós empresas emisoras de la bolsa de valores colombiana para el periodo 2004 a 2012. Si el ratio q es mayor que 1 indica que la inversión se estimulará, pero obteniendo recursos del mercado de acciones el cual resultaría favorable en lugar del uso de financiamiento a través de deuda. El ejercicio econométrico da como resultado el no rechazo de la hipótesis nula exceptuando tres empresas para las cuales se rechaza la hipótesis; se identifica que en efecto existe una relación entre las variables que puede ser causada en ambos sentidos, sin embargo, se hace evidente una necesidad latente de incluir una serie de índices financieros adicionales, tanto los tradicionales, como no tradicionales, con el fin de explicar el modelo de manera más robusta, como por ejemplo el índice de gobierno corporativo, que se infiere puede llegar a ser una variable importante en las decisiones financieras
This paper presents the development of a research on the relationship between Tobin's q ratio and the leverage of twenty-two issuing companies of the Colombian stock exchange for the period 2004 to 2012. Where the Tobin's q ratio being greater than 1 indicates that the market value at book value is high, which means that the investment will be stimulated, but obtaining resources from the stock market which would be favorable instead of the use of financing through debt. The econometric exercise results in the non-rejection of the null hypothesis except for three companies that reject the hypothesis, it is identified that there is indeed a relationship between the variables that can be caused in both directions, however, a latent need for include a series of additional financial indexes, both traditional and intangible, in order to explain the model robustly, such as the index of corporate governance, which can be an important variable to make financial decisions
URI: http://hdl.handle.net/10614/10036
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